A hitelhez jutás során döntő szerep jut a vállalkozási bonitásnak

A Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW, Újjáépítési Hitelintézet) elemzése során az alábbi jellemzőkre mutat rá: · A német kis- és középvállalkozások bonitása a pénzügyi válság után érezhetően javult. · A gyenge bonitással rendelkező vállalkozások aránya viszont megnövekedett. · A banki hitezelést nagymértékben befolyásolja a vállalati bonitás. · A jó vállalati bonitást kedvező finanszírozási feltételek mellett sem szabad figyelmen kívül hagyni. A 2008/2009 évi gazdasági és pénzügyi válság a német kis- és középvállalkozások számára egy stressz-teszt volt, mely együtt járt a saját fizetőképesség romlásával. Bő hét évvel később a német kis- és középvállalkozások bonitása érezhetően javult és sokkal ellenállóbb egy újabb válsághelyzettel szemben. Elsősorban a nagyobb, minimum 50 fő alkalmazottat foglalkoztató KKV-knak sikerült a válságot követő években a gazdasági fellendülést meglovagolni és a bonitásukon jelentősen javítani. A kiváló vagy nagyon jó minősítésű bonitással rendelkező vállalkozások aránya ebben a szegmensben 2009. és 2014. között 7,5%-kal nőtt.A  KKV-k jelentős része arra használta a válság utáni jó éveket, hogy megnövelje a saját tőkéjét és javítsa a likviditását. Ezáltal ellenállóbbá váltak és erősödött a bonitásuk. Ha iparágak szerint vizsgáljuk a témát, akkor az építőipar, a kereskedelem és a feldolgozó iparban a kutatás-fejlesztési tevékenység pozitív fejlődése a legszembetűnőbb. Ezekben a gazdasági ágazatokban a 2014. évben ismét az erős bonitással (3,4, 3,8, és 3,8 százalékpontos) rendelkező vállalkozások voltak többségben a gyenge bonitású (2,1, 1,0, és 1,2 százalékpont) cégekkel szemben a válság 2009.évi mélypontjához képest. Azonban kritikus fejlemény is megjelent emellett az általános pozitív trend mellett. Különösen a szolgáltató szektorban és egyéb feldolgozó ipar területén a 10 főnél kevesebb alkalmazottat foglalkoztató KKV-k között nőtt a gyenge, illetve nagyon gyenge minősítésű bonitással rendelkező vállalkozások aránya. A 2013. év végére majdnem elérte a 9%-ot az elégtelen bonitású kisvállalkozások aránya. Bár ez az eredmény 2014-ben a kedvező gazdasági helyzetnek csökkent, a kerek 7%-os mutató még mindig magas. „Gyenge bonitás veszélyes lehet egy vállalkozás számára, mivel jelentős mértékben befolyásolja a hitelek megítélését.” kommentálta az elemzés eredményét Dr. Jörg Zeugner, a KfW Bankcsoport vezető közgazdásza. Elsősorban a válság idején tapasztalták igen intenzíven a gyenge bonitású vállalkozások a beszűkült hitellehetőségeket. Összességében a gyenge bonitású KKV-k a válság utáni finanszírozási környezetben tapasztalható pozitív változásoknak köszönhetően mégis profitálhattak, és jelentősen javult a hitelhez jutás. Nyugalomra azonban továbbra sincsen ok, a bonitás még mindig központi jelentőségű a bankok hitel megítélésénél.